东吴证券研报指出，新泉股份Q2营收实现双位数增长，股权激励落地翻开新篇章。2026H1公司实现归母净利润4.14亿元，同比-1.90%；Q2营收保持双位数增长：实现营业收入43.75亿元，同/环比分别+11.04%/+20.23%；实现归母净利润2.11亿元，同/环比分别+0.83%/+3.52%。公司正积极推进海外子公司得克萨斯生产基地建设项目、肯塔基生产基地建设项目，以更好的满足未来现有客户新增车型及潜在客户的汽车饰件配套需求。此外，公司股权激励落地彰显公司信心。Q2业绩受费用及减值影响，考虑到公司Q2毛利率同比提升显著，座椅业务持续放量，且26H2下游车市有望逐步回暖，因此维持对公司2026-2028年归母净利润为10.69亿元、13.74亿元、16.17亿元的预测，当前市值对应2026-2028年PE分别为26、20、17倍，维持“买入”评级。
